Annuiteetfinantseerimine

Annuiteet kõige otsesemas mõttes aastas makstav väljamakse, näiteks näiteks pensionitulu tagamiseks sõlmitud lepingu alusel. Tingimust rakendatakse ka perioodiliste maksete seeriate suhtes, mida tehakse korrapäraste ja kindla intervalliga; intervalli pikkust nimetatakse annuiteedi perioodiks.

On kaks peamist annuiteediklassi: teatud annuiteedid ja tingimuslikud annuiteedid. Kindla annuiteedi korral tuleb makseid jätkata kindla arvu maksete korral ja arvutused põhinevad eeldusel, et iga makse tehakse kindlasti tähtajaks. Tingimusliku annuiteedi korral sõltub iga makse kindla staatuse jätkumisest, nagu ka elu annuiteet, mille korral iga makse sõltub ühe või mitme määratletud isiku ellujäämisest.

Kindlaksmääratud annuiteedi erijuhtum on püsivus, see on igavesti jätkuv annuiteet. Võib-olla kõige tuntum näide püsivusest on Briti valitsuse võlakirjade, mida tuntakse konsoloolidena, intressimakse. Kuna nendel kohustustel pole lõpptähtaega, on kavas, et intressimakseid jätkatakse tähtajatult.

Elukindlustuses ja pensioniplaanides kasutatav tingimuslik annuiteet põhineb riskijagamise põhimõttel. Antud elu eest makstava annuiteedi hind põhineb annuiteti oodataval elukestusel annuiteedi alguse ajal. Tegelikult liitub annuiteerija paljude teiste samas vanuses isikutega fondi asutamisel, mille arvutamisel suremustabelite põhjal piisab igale inimesele kokkulepitud elutulu maksmiseks. Mõned elavad kauem kui teised ja saavad rohkem makseid, kui nad on fondi pannud, teised aga ei ela piisavalt kaua, et saada vastu kõik, mille nad on sisse pannud. See riskijagamise põhimõte võimaldab osta annuiteeti, mis tagab palju suuremaid makseid, kui oleks võimalik saada, kui sama rahasumma oleks investeeritud intressidena. Selle puuduseks on see, et annuiteti surma korral ei jää tema pärijatele midagi.